Update: ASMI verkoopt klein deel belang in ASM Pacific Technology

13 maart 2013 - ASM International gaat een klein deel van het belang in ASM Pacific Technology (ASM PT) verkopen. Dat meldt ASMI na afronding van het onderzoek naar de onderwaardering van het techbedrijf uit Almere. Volgens ASMI is het afstoten door middel van een zogenoemde secondary offering van een belang van 8 tot 12 procent in het in Hong Kong beursgenoteerde ASM PT, ook wel bekend als de back-end activiteiten, “de meest geschikte stap” om de onderwaardering aan te pakken. Na de verkoop aan institutionele beleggers behoudt ASMI een belang van 40 tot 44 procent in de back-end. ASMI stelt dat de verkoop van het belang “flexibiliteit geeft voor vervolgmaatregelen, mocht dit nodig blijken”. Analist Jos Versteeg van Theodoor Gilissen zegt dat ASMI hiermee een kleiner dan verwacht belang in de back-end afstoot. Versteeg benadrukt dat ASMI een minderheidsaandeelhouder in ASM PT wordt.

Verkoop
De accelerated book build is inmiddels gestart en 27 procent van het kapitaal van ASMI heeft zich gecommitteerd aan het plan.   ASMI wil 65 procent van de verkoopopbrengsten uitkeren aan aandeelhouders. De uitkering komt bovenop het dividend van 0,50 euro per aandeel over 2012. De resterende opbrengsten worden gebruikt om het bedrijf te versterken. Tijdens de jaarlijkse vergadering op 16 mei zal ASMI aandeelhouders informeren over het strategische onderzoek, dat vorig jaar mei werd gelanceerd en werd uitgevoerd door HSBC en Morgan Stanley. Over het onderzoek meldt ASMI dat er geen singuliere oorzaak is gevonden voor de onderwaardering. Mogelijk heeft de holding structuur de waardering parten gespeeld, aldus ASMI. Een aantal opties voor de strategie zijn overwogen, waaronder het volledig afstoten van de back-end. Als ASMI het volledige belang in ASM PT zou verkopen, dan rest er volgens Versteeg weinig meer dan een zwak presterende frontend activiteiten en "een zak geld". Op het Damrak zijn beleggers weinig gecharmeerd van het nieuws. Het fonds daalt 9,9 procent naar 27,16 euro.

Bron: ABM Financial News