Beursblik: Nomura verhoogt koersdoel KPN

31 juli 2013 - Nomura heeft het koersdoel voor KPN verhoogd van 1,10 naar 1,50 euro, maar het Reduceren advies herhaald.  De analisten van Nomura verhoogden hun koersdoel op basis van de verwachting dat de kans dat de verkoop van de Duitse mobiele divisie E-Plus doorgang vindt, 75 procent bedraagt.  Bij een geschatte verkoopopbrengst van 7,3 miljard euro zou KPN de nettoschuldratio verbeteren naar onder de interne doelstelling van 2,0 tot 2,5. Dat zou een hoger dividend van 8 eurocent – 60 procent van de vrije kasstroom – kunnen gaan opleveren, aldus de analisten. Nomura blijft er bij dat de Nederlandse tak van KPN overgewaardeerd wordt. KPN zal het zwaar krijgen zodra Tele2 de mobiele markt betreedt, verwachten de analisten. Het ontbreken van steun van grootaandeelhouder América Móvil en het opzeggen van de samenwerkingsovereenkomst zien de analisten niet als een opmaat naar een overnamebod door de Mexicanen. De analisten denken dat het América Móvil met name te doen is om een hogere opbrengst voor E-Plus zeker te stellen. 

Bron: ABM Financial News