Beursblik: koersdoelverlaging ASMi door SNS

26 oktober 2011 - In aanloop naar de cijfers over het derde kwartaal heeft SNS Securities zijn koersdoel voor ASMi verlaagd van 34 naar 32 euro. Dit biedt evenwel nog altijd voldoende opwaarts koerspotentieel waardoor analist Victor Bareno vasthoudt aan zijn Koopadvies. De huidige waardering van ASMi (20,85 euro) is in de ogen van Bareno erg laag. De markt onderschat de verbeterde frontend activiteiten volgens Bareno flink. De backend activiteiten van ASMi zijn het meest cyclisch en voor de komende kwartalen rekent Bareno dan ook op zwakke resultaten. Door de flexibele organisatie van ASMi voorziet de analist evenwel nog altijd een winstmarge van meer dan 20 procent. Daarnaast leveren de overgenomen SMT activiteiten ook enige compensatie, aldus Bareno. Voor de frontend activiteiten voorziet Bareno voor 2011 een sterke groei van 40 procent. In 2012 zullen de activiteiten slechts een bescheiden terugval laten zien, denkt de analist. ALD blijft populair, stelt Bareno.

Bron: ABM Financial News