Update: Altice haalt vers kapitaal op

1 oktober 2015 - Altice wil 1,8 miljard euro ophalen door de uitgifte van nieuwe aandelen om zo de overname van het Amerikaanse Cablevision te financieren. Dit maakte de van oorsprong Franse kabelaar met een notering aan het Damrak donderdag voorbeurs bekend. Altice gaat het aantal uitstaande aandelen, zowel de aandelen-A als -B, met 10 procent uitbreiden. De nieuwe stukken worden geplaatst bij institutionele beleggers en verschillende managers van Altice zullen voor tenminste 150 miljoen euro deelnemen aan de emissie. De opbrengst zal door de kabelaar worden aangewend om een deel van de overname van het Amerikaanse Cablevision te financieren. De afwikkeling van de transactie, die wordt begeleid door JP Morgan, zal naar verwachting plaatsvinden op 5 oktober 2015. Daarnaast maakte de Franse kabelaar voorbeurs ook bekend dat het voor 8,6 miljard dollar aan obligaties heeft geplaatst met een gemiddelde looptijd van 7,9 jaar en een gemiddelde rentevergoeding van 7,6 procent. Ook dit gebeurde met het oog op de overname van Cablevision.

Schuldpositie
Altice gaf verder meer inzicht in de huidige schuldpositie. De kabelaar liet weten dat sinds het tweede kwartaal de nettoschuld/EBITDA ratio 5,3 bedraagt, of 5,7 inclusief een zogenoemde vendor note ter waarde van 2 miljard euro van Vivendi en nog eens 1 miljard euro in aandelen, wat onderdeel uitmaakt van de recente overname van Suddenlink. Daarbij zijn de synergieën die Altice verwacht uit de overnames van Portugal Telecom, Suddenlink en Cablevision niet meegenomen. Momenteel bedragen de financieringskosten met een gemiddelde looptijd van 6,6 jaar gemiddeld 6,2 procent. In totaal heeft de kabelaar nog voor 4,4 miljard aan niet aangewende doorlopende kredietfaciliteiten liggen en nog een extra faciliteit ter waarde van 1 miljard euro om de overname van Suddenlink mee te financieren.

Outlook gehandhaafd
Altice kondigde donderdag tevens aan de margedoelstellingen voor de middellange termijn te handhaven, dat wil zeggen een EBITDA-marge van 45 procent voor Numericable-SFR en 50 procent voor Altice International. Ook hield de kabelaar vast aan de kostenbesparingen en synergievoordelen die het verwacht te kunnen realiseren bij Portugal Telecom, Suddenlink en Cablevision. Altice noteerde donderdag op een groen Damrak 3,6 procent lager op 18,06 euro. Update: om extra informatie en koersreactie toe te voegen.

Bron: ABM Financial News