Beursblik: ING hervat volgen Fagron met Houden advies

27 juli 2016 - ING heeft het volgen van Fagron hervat met een Houden advies en een koersdoel van 8,00 euro. Dit meldde de bank woensdag in een analistenrapport, met daarin tevens de consensus voor de halfjaarcijfers van de specialist in magistrale bereidingen.  Volgens analist Matthias Maenhaut is er onvoldoende zicht hoe de omzet zich ontwikkelt bij de nieuwe steriele faciliteit in de Verenigde Staten en de prestaties van de Amerikaanse Essentials tak na de aanpassingen in het vergoedingensysteem in Amerika in juni. Eerdere aanpassingen in die regels hadden een zeer grote impact op de financiële situatie van Fagron en dwongen het bedrijf uiteindelijk tot de onlangs afgeronde kapitaalverhoging van meer dan 200 miljoen euro. "Verder zijn we van mening dat het tijd zal kosten voordat het nieuwe management het vertrouwen van beleggers zal terugwinnen", aldus Maenhaut, die stelde dat de problemen met de nettoschuld inmiddels onder controle zijn. De marktvorser voorziet een daling van de nettoschuld van circa 456 miljoen euro in juni vorig jaar naar 317 miljoen euro ultimo juni 2016. De markt gaat uit van een nettoschuld van circa 324 miljoen euro. ING verwacht over de eerste helft van 2016 dat Fagron een omzet van 214 miljoen euro realiseerde, en dit is licht boven de marktconsensus van 213 miljoen euro. De autonome groei zal ten opzichte van een jaar eerder wel flink zijn vertraagd, tot 3,4 procent. Hier gaat de markt gemiddeld uit van een groeicijfer van 3,7 procent. Onder de streep voorziet Maenhaut een nettowinst van net geen 8 miljoen euro, tegen 25 miljoen euro een jaar eerder. De analist is daarmee iets positiever gestemd dan de markt die een nettowinst voorzien van net 6 miljoen euro. Het aandeel Fagron daalde woensdag op een groen Damrak rond het middaguur 1 procent tot 7,20 euro. 

Bron: ABM Financial News