Beursblik: Societe Generale verlaagt koersdoel Heineken

23 december 2016 - (ABM FN-Dow Jones) Société Générale heeft vrijdag het koersdoel voor Heineken stevig verlaagd van 96,00 naar 83,00 euro, maar handhaafde de Amsterdamse brouwer wel op kooplijst. De analisten van de Franse bank menen dat Heineken een verdedigbare stap zet op de Britse biermarkt met de overname van circa 1.900 pubs van Punch Taverns. Naast Heineken zijn er nog drie andere brouwers actief op de Britse markt, allen ongeveer even groot, aldus Société Générale. Hierdoor is de winstgevendheid laag en een groot deel van deze winstgevendheid zit bij de pubs. Door de overname trekt Heineken deze winst naar zich toe, hoewel dit volgens de analisten wel kapitaalintensiever is. Voor 2017 verlaagden de analisten verder hun margeverwachtingen voor Mexico met 200 basispunten vanwege de depreciatie van de Mexicaanse peso. Dit haalt 50 basispunten van de groepsmarge, aldus Société Générale, maar de deal met Punch Taverns vangt dit op. De analisten mikken voor komend jaar op een margestijging van 60 basispunten en een 6 procent hogere winst per aandeel Heineken. Daarmee ligt de winstgroei wel 2 procentpunt lager dan waarop de marktvorsers eerder rekenden. Het aandeel Heineken sloot donderdag op een iets lager Damrak 0,4 procent in het rood op 71,00 euro.

Bron: ABM Financial News